HR (11/03377, LJN BX4024: waarde economisch verkeer kapitaalverzekering waarvoor geen markt bestaat; overgang van met eigen BV gesloten kapitaalverzekeringen)

Tot belanghebbendes vermogen behoren rechten uit overeenkomsten van kapitaalverzekering die voor 1 januari 2001 zijn afgesloten met vennootschappen waarin belanghebbende een aanmerkelijk belang heeft. Voor 1 januari 2001 zijn ter verwerving van die kapitaalverzekeringen premies betaald, waarin een opslag van 5% van de nettopremie was begrepen voor kosten van uitvoering van de verzekeringsovereenkomst. Belanghebbende heeft op de openingsbalans van het werkzaamheidsvermogen per 1 januari 2001 de kapitaalverzekeringen opgenomen voor de reservewaarde met kostenopslag van 5%, uitgaande van een nieuw afgesloten verzekering. Het Hof heeft slechts rekening gehouden met de vóór 2001 bij verwerving van de kapitaalverzekeringen betaalde kosten die na die datum nog nut afwerpen, af te schrijven over een periode van 15 jaar.
HR: Met de Invoeringswet Wet IB 2001 is beoogd de heffing over waardemutaties van vermogensbestanddelen die bij het begin van het kalenderjaar 2001 tot een werkzaamheid worden gerekend, te beperken tot de waardemutaties ná 1 januari 2001. Er bestaat geen markt voor rechten uit een overeenkomst van kapitaalverzekering, gesloten met een vennootschap waarvan de verzekeringnemer alle aandelen houdt. Daardoor kan de waarde in het economische verkeer niet worden vastgesteld door de prijs vast te stellen die bij aanbieding van de verzekering ten verkoop op de meest geschikte wijze na de beste voorbereiding door de meestbiedende gegadigde zou zijn betaald. In het licht van de doelstelling van de Invoeringswet Wet IB 2001 moet daarom die waarde worden vastgesteld op basis van het nut dat de desbetreffende verzekering na 1 januari 2001 zal afwerpen. Die waarde kan worden gesteld op de reservewaarde van de kapitaalverzekeringen, vermeerderd met de kostenopslagen ter zake van kosten die na 1 januari 2001 nut zullen afwerpen. Het oordeel van het Hof is juist.