Zoekresultaten

Zoekopdracht: faculteit: "FEB" en publicatiejaar: "2010"

Auteur A. van Haastrecht Titel Pricing long-term options with stochastic volatility and stochastic interest rates Promotor A.A.J. Pelsser Datum 08-07-2010 Jaar 2010 Pagina's x, 231 ISBN 978-90-8570-520-8 Faculteit Faculteit Economie en Bedrijfskunde Instituut/afd. FEB: Research Institute in Economics and Econometrics Amsterdam (RESAM) Trefwoorden waardering en risicomanagement van langlopende opties; marktconsistente waardering van verzerkeringscontracten Samenvatting The markets for long-term options have expanded tremendously over the last decade. Nowadays many of these derivatives along with pension schemes and insurance products depend on joint changes in stock prices, interest rates and inflation. As a result the dependencies between the underlying assets have a large impact on the pricing and risk management of the above contracts. The simultaneous decrease in asset prices and long-term interest rates, around 2003 and during the credit crisis, provides an illustration of this phenomenon and caused the funding ratios of many pension funds to drop to historically low levels. Especially insurance companies and pension funds are dealing with such contracts in large amounts and they are becoming increasingly aware of the incorporated options and associated risks. At any rate, appropriate methods for the valuation of long-term options should be able to accommodate the stochastic nature of the market risks in a realistic and efficient manner. This thesis studies the pricing and risk management of long-term options and consists of three parts. The first part focuses on the incorporation of long-dated maturities into new derivative pricing models. The second part develops efficient simulation schemes for the valuation and risk management of exotic options. The final part examines the pricing of two specific types of embedded options. Taal English Soort document Proefschrift Download bestanden Thesis   Cover Title pages Preface Contents Chapter 1: Introduction and outline Chapter 2: Stochastic models Chapter 3: The Schöbel-Zhu-Hull-White model Chapter 4: Generic pricing of FX, inflation and stock options under stochastic interest rates and stochastic volatility Chapter 5: Efficient, almost exact simulation of the Heston stochastic volatility model Chapter 6: Monte Carlo pricing in the Schöbel-Zhu model and its extensions Chapter 7: Accounting for stochastic interest rates, stochastic volatility and a general correlation structure in the valuation of forward starting options Chapter 8: Valuation of guaranteed annuity options using a stochastic volatility model for equity prices References Samenvatting (Dutch summary) Document finder Gebruik dit adres om naar deze pagina te linken: http://dare.uva.nl/record/340320 Vraag/opmerking over dit recordMail aan een collega Toevoegen aan bewaarset

• Disclaimer/Klachtenregeling
  De Universiteitsbibliotheek van de Universiteit van Amsterdam heeft haar best gedaan om de rechthebbenden van het materiaal op te sporen en hun toestemming te vragen voor de openbaarmaking op internet. Dat is niet in alle gevallen gelukt.
  Meent u dat de digitale beschikbaarstelling van bepaald materiaal inbreuk maakt op enig recht dat u toekomt of uw (privacy)belangen schaadt, dan kunt u dit onderbouwd aan de Universiteitsbibliotheek laten weten. Bij een gegronde klacht zal de Universiteitsbibliotheek het materiaal ontoegankelijk maken en/of van de website verwijderen, dan wel samen met u bekijken hoe op een andere manier aan uw klacht tegemoet kan worden gekomen.
  Stuurt u hiervoor een e-mail naar: dare@uva.nl, of een brief naar: Bibliotheek van de Universiteit van Amsterdam, afdeling Elektronische Diensten, UvA-DARE, Singel 425, 1012 WP Amsterdam. Er zal dan zo spoedig mogelijk contact met u worden opgenomen.

• Een dienst van de Bibliotheek van de Universiteit van Amsterdam